Northern Rock은 2007 년 8 월에 현금 부족으로 영국 금융 시장에 구름을 일으켰습니다. 이는 대부분의 자금이 도매 시장에서 자랐기 때문입니다. 즉, 예금이 아닌 다른 금융 기관에서 발생했습니다. 소매 고객. 대부분의 영국 은행이 노출되어있는 미국 서브 프라임 모기지 위기의 문제는 Northern Rock의 자금 지원을 말라 버렸다..
도매 시장에서 단기 차입을 기반으로 한 급격한 성장 자금 조달의 비즈니스 모델은 북부 록이 지역 대금업자에서 영국 모기지 시장의 주요 기업으로 발전하는 것을 도왔습니다. 그들은 2007 년 상반기에 22 %의 신규 주택 담보 대출을 취득했습니다.
벽돌공의 재해
미국 서브 프라임 시장과 달리, 북부 록의 모기지 장부는 건강했습니다. 디폴트와 repossessions는 영국 산업 평균보다 현저하게 높지는 않았다..
Northern Rock의 경영진은 FSA (Financial Services Authority)에 접근하여 상황을 알 렸습니다. Northern Rock과 Lloyds TSB간에 회담이 있었지만 인수 인수가 실현되지 않았습니다. 이는 부분적으로 영국 은행이 막대한 공적 자금 대출을 통해 인수를지지하기를 꺼려한다는 사실에 기인 한 것입니다.
잉글랜드 은행 총재의 초기 대응은 어려웠던 금융 기관을 헤치고 나아가는 ';도덕적 해이';로시와 국가를 강의하는 것이 었습니다. 아마도 은행은 Threadneedle Street에서 무릎을 꿇고있는 클럽을 여는 것을 고려했을 것입니다..
11 월 중순까지 위기가 커지면서 영국 은행은 금융 시장의 유동성을 개선해야만했습니다. 즉, 돈을 인쇄하여 다른 은행에서 사용할 수있게 만들었습니다..
또한 주지사는 6.75 %의 이자율로 금융 기관에 800 억 달러를 대출 할 일련의 경매를 발표했습니다. 이 이니셔티브를 수락하는 사람은 없었습니다. 이는 높은 이자율 때문이었을뿐만 아니라 영국 은행으로부터 구걸하도록 강요당하는 피할 수없는 불리한 언론을 가지려는 은행은 없었습니다. 북부 록에서의 실행은 미디어로의 누출에 의해 촉발되었다는 것을 상기해야합니다.
예금자들에 대한 정부 보증 발표는 이해 당사자들이 북부 록에 대한 입찰을 준비 할 수있는 호흡 공간을 제공했습니다. 3 명의 입찰자가 있었는데, 좋아하는 사람은 Virgin의 제안이었고, Richard Branson 경.
버진 입찰가가 영국의 납세자를 희생시키면서 리차드 경에게 너무 유리한 것으로 일반적으로 느껴졌다. Virgin에 대한 ';외설스러운';이익의 전망은 2008 년 2 월 중순에 Gordon Brown 총리가 국유화를 발표하도록 자극했습니다..
북부 락 무용담의 전달은 모든 관련 당사자에게 아프다. 경영진은 위험한 비즈니스 모델에 대한 책임을 져야하지만 글로벌 신용 경색에 직면하여 무력했습니다. 일단 FSA에 문제를 공개하면 공공 기관이 그 상황을 통제했다..
그러나 어떤 공공 기관도 ';통제권을 가졌다';고 제안하는 것은 용인 할 수 없다. 드라마는 뉴캐슬의 북부 록 회의실에서 고든 브라운 (Gordon Brown)이 설립 한 삼자 정권 체제로 옮겨졌으며 블레어 총리 재임 기간 중 그는 재무 장관이었다. 삼자 정권의 정당은 영국 은행, 금융 서비스국, 영국 재무부이다. 영국 은행 (Bank of England)은 도덕적 해이에 관한 강의를했으며 FSA는 무력하다고 주장했고 재무부는 디더링.
고든 브라운 (Gordon Brown)은 연속적인 블레어 총리 정부에서 영국의 상대적 번영과 국제 금융 중심지로서의 런던의 성공은 영국의 독립적 인 영국 은행을 중심으로 삼자 규제 체제에 대한 그의 비전에 기반했다고 주장했다.
런던이 뉴욕을 세계적인 금융 중심지로 추월했지만 이는 뉴욕시에서 고용 된 사람들의 노력과 뉴욕의 금융 부문에 부과 된 제한 때문이었습니다. 2001 년 엔론의 파산과 그 이후의 형사 기소로 뉴욕이 금융 중심지로 더욱 약화되었습니다..
북부 바위는 1973 년의 2 차 은행 위기 이후 영국의 규제 기관이 직면 한 최초의 실질적인 시험이었습니다. 어떠한 기준에 의해서도, 삼자 정권은 음침한 실패였습니다.
북부 록에서의 실행은 삼자 정권으로부터의 언론 보도에 의해 촉발되었고, 정권의 반응은 슬프다..
이것은 아프가니스탄에서 10 주간 지속 된 해리 왕자의 배치에 관한 뉴스 정전과 비교 될 수 있습니다. 왕자가 2007 년 12 월에 아프가니스탄에 배치되었고 영국 언론이 만장일치로 이야기를 억제하기로 합의했다는 사실은 놀라움을 선사합니다.
북 록 (Northern Rock)의 문제를 둘러싼 유사 기밀 유지 기간은 어려움을 해결하게 될 것이라고 제안했다..
영국 언론이 해리 왕자의 이야기를 억압하기 위해 공모했지만 북부 록의 문제를 기쁨으로 드러냈다는 사실은 영국의 유명 인사 문화에 슬픈 반영입니다. 영국 은행 업계의 재무 상태는 청년의 욕망보다 더 중요합니다..
또 다른 불리한 비교는 Societe Generale의 프랑스 은행 위기와 관련이있다. 이 위기는 글로벌 신용 경색보다는 72 억 6 천만 달러의 손실을 초래 한 불량 무역업자에 의해 발생했습니다.
그러나 2008 년 1 월에 뉴스가 파산하자마자 프랑스 당국은 자금을 제공함과 동시에 외국 포식자들에게도 경고했다. 이것은 EU 규칙을 조롱하지만, 프랑스 국민은 자신의 국가 이익이 위협받을 때 항상 EU 규정을 무시한다..
이 은행은 84 억 달러의 유가 증권으로 구조되었습니다. 4 대 권리 문제는 주주들에 의해 완전히 포기되었고 회사 주가는 회복하기 시작했다..
Societe Generale의 회장 Daniel Bouton은 개인적으로 권리 문제에 220 만 달러를 투자했습니다. 그는 또한 보너스와 6 개월 월급을 포기했습니다..
이 에피소드는 영국 정부가 북부 록을 넘기는 것을 더 이상 믿지 않습니다. 프랑스 당국은 신속하고 결정적으로 외국의 은행 인수를 막기 위해 적극적으로 대응했으며, 자금 부족분은 완전히 가입 된 권리 문제로 수주 내에 해결되었습니다.
Messr Bouton의 헌신 또한 축하되어야합니다. 이것은 정부가 Northern Rock을 운영하기 위해 연간 110 만 파운드의 연봉을받는 Ron Sandler를 임명 한 영국과 현저하게 대조됩니다. Sandler는 조세 목적으로 영국에 거주하지 않는 것으로 추정됩니다..
영국 정부는 은행 부문 모니터링 및 규제 실패에 따라 Northern Rock을 국유화했습니다. 설명 할 수없는 이유 때문에 은행을 규제 할 수는 없지만 이제는 회사를 성공적으로 관리 할 수 있다고 믿습니다.