현대 포트폴리오 이론은 1950 년대 노벨상을 수상한 경제학자 해리 마르코 위츠 (Harry Markowitz)가 투자 풍경을 영원히 도입했을 때 투자 풍경을 영원히 바꿔 놓았습니다..
실제로 모든 재무 계획 및 자금 관리 담당자는 자산 배분 및 위험 관리 원칙을 강요하지만 유효합니까? 그리고 만약 그렇다면, 누구든지 그것을 효율적으로 연습 할 수있을만큼 충분히 이해하고 있습니까??
어쨌든 뭐지??
Modern Portfolio Theory (MPT)는 1950 년대에 시카고 대학교 (University of Chicago)의 해리 마르코 위츠 (Harry Markowitz)라는 대학원생이 개발했으며, 1990 년 금융 및 경제 분야에서 노벨상을 수상하기도했습니다..
후퇴에 근접하는 방법
제목 아래에 게시? 포트폴리오 선택? Journal of Finance에서 1952 년 MPT는 투자자가 위험을 줄이고 수익을 늘리기 위해 다각화해야한다고 말합니다.
예를 들어, 흐린 날에 이익을 얻고 맑은 날에 이익을 얻는 투자자는 날씨에 관계없이 이론적으로 이익을 얻습니다.
MPT의 간소화는 채권, 금, 대기업 및 중소기업에 투자하는 고정 자산 배분 포트폴리오입니다. 채권과 금 자산은 대용량 및 / 또는 소기업 주식이 잘 수행 될 때 일반적으로 수행 될 것입니다. 그 반대 ? 포트폴리오의 일부분은 항상 가치가 상승한다는 것을 확신합니다. 하지만 실제로 작동합니까??
모든 이론과 마찬가지로 현대 포트폴리오 이론은 현실 세계에 적용될 때 심각한 어려움을 겪습니다.
다음은 확고한 수익과 안전한 은퇴를 원하는 투자자에게 중대한 문제 중 일부입니다.
1. MPT는 포트폴리오의 상당 부분이 항상 시장을 수행 할 것을 보장합니다..
2. MPT는 자산이 상관없이 작동 할 것이라고 가정합니다. 즉, 서로 다르게 작동합니다. 그러나 시장 사학자들은 이것이 항상 사실이 아님을 증명했습니다.
3. MPT는 전반적인 시장을 따라 잡거나 수행하지 못합니다..
4. MPT는 70 년 투자 기간을 기준으로합니다. 70 년 동안 투자 할 수 있다면 MPT가 당신을 위해 일할 수 있습니다. 그러나 대부분의 투자자는 70 년의 시간 범위를 가지고 있지 않습니다..
귀하의 퇴직금은 세계에서 가장 중요한 돈이며 위험 회피와 동시에 잠재적 인 상승 가능성을 제공하는 포트폴리오에 배치되어 있는지를 확인하는 것이 유일한 상식입니다.
그러나 Modern Portfolio Theory가 많은 현대 투자자들에게 옳은 대답이 아닐 가능성이 높습니다..