옵션은 일정 기간 동안 합의 된 가격으로 보안을 사고 파는 구매자와 판매자 사이의 법적 계약입니다. 귀하의 재산이 보험 회사에 의해 보호되기 위해서 당신이 돈을 지불하는 것은 보험과 아주 비슷합니다. 이 두 옵션의 차이점은 거래가 가능하지만 보험 정책은 거래 될 수 없습니다. 옵션 계약에는 두 가지 유형이 있습니다. 통화 옵션 및 풋 옵션. 우리는 보안 가격이 오를 것으로 예상되면 콜 옵션을 사들이며 보안 가격이 하락할 것으로 예상되면 풋 옵션을 산다. 우리는 또한 풋 옵션을 판매 할 경우 보안 가격이 하락할 것으로 예상되는 경우 콜 옵션을 판매 할 수 있으며 그 반대의 경우도 판매 할 수 있습니다. 일반적으로 옵션은 계약으로 계산되며 하나의 계약은 100 개 단위 옵션과 같습니다. 1 유닛 옵션은 1 유닛 공유를 보호합니다. 따라서 하나의 계약으로 100 개의 단위 지분이 보호됩니다. 옵션을 거래하는 방법을 배우기 전에 알아야 할 용어는 다음과 같습니다. a) 타격 가격 : 타격 가격이란 구매자와 판매자가 거래 할 옵션의 합의 가격입니다. 즉, 통화 옵션의 파업 가격이 35 일 경우이 옵션의 매도인은 매수인이 옵션을 행사할 경우 증권의 시장 가격이 35보다 높더라도이 옵션의 매수자에게이 가격의 담보물을 매매해야합니다. 이 옵션을 구매하면 구매자가 시장 가격보다 낮은 가격으로 보안을 구입할 수 있습니다. 현재 시장 가격이 39 달러라면 구매자는 4 달러를 벌게됩니다. 보안 가격이 행사 가격보다 낮 으면 구매자는 옵션을 보유하고 쓸모없는 옵션을 남겨 둡니다. 풋 옵션 행사 가격의 경우, 옵션 구매자는 파산 가격의 유가 증권을 옵션 판매자에게 판매 할 권리가있다. 즉, Put Option 행사 가격이 30 인 경우,이 옵션의 매도인은 시장 가격이이 가격보다 낮더라도 옵션을 행사하면 구매자에게이 가격으로 증권을 매입해야합니다. 시장이 25 달러라면 옵션 구매자는 5 달러를 벌게됩니다. 많은 거래가 수반 된 것처럼 보입니다. 실제로 옵션의 판매자는 보안을 구매하지 않고 구매자에게 판매하지 않습니다. 브로커 회사는 모든 거래를 할 것이지만, 보안 구매에 사용 된 여분의 돈은 판매자가 지불해야합니다. 즉, 판매자 손실이 4 달러라면 구매자는 4 달러를 벌게됩니다. b) 돈, 금전 및 금전 옵션에서 : 옵션 가격은 시간 가치와 본질적인 가격으로 구성됩니다..
옵션 거래 방법 : 초보자를위한 ChartGuys.com 주식 매매 옵션 소개
시간 값 + 내부 가격 = 옵션 가격
시간 가치는 옵션의 만료일까지의 시간으로 인해 가치가있는 금액입니다. 만료일까지 옵션의 시간이 길어지면이 옵션의 시간 값이 높아집니다. 옵션이 만료되면 옵션의 시간 값은 0이됩니다. 통화 옵션의 본질적인 가치는 현재 시장 가격과 옵션 가격의 차이입니다. 반대로, 풋 옵션의 본질적인 가치는 옵션 파업 가격과 현재 시장 보안 가격의 차이입니다. 현재 보안 가격이 콜 옵션 행사 가격보다 낮은 경우이 옵션은 돈 옵션에서 제외됩니다. 시간 가치 만 있습니다. 현재 시장 가격보다 낮은 가격의 통화 옵션은 금전 옵션에 포함됩니다. 이 옵션에는 시간 값과 본질적인 값이 있습니다. 옵션 근처에 돈 옵션이 있으며, 가격은 현재 시장 보안 가격에 가깝습니다. c) 델타 값 : 델타 값은 보안 가격이 $ 1.00만큼 바뀌면 옵션 가격이 변경 될 것임을 나타냅니다. 콜 옵션에는 양수 값이고 풋 옵션에는 음수 값입니다. 범위는 0.1 ~ 1.0입니다. money 옵션의 델타 값은 0.5 이상이고 money 옵션의 델타 값은 0.5 미만입니다. 돈 옵션에 대한 델타 값은 보통 0.9 이상입니다. 옵션 델타 값이 0.6 인 경우 보안 가격이 $ 1 상승하면 옵션 가격이 $ 0.60 상승합니다. 보안 가격이 $ 0.10 상승하면 옵션 가격은 $ 0.06 올라갈 것입니다. 일반적으로 $ 0.06은 $ 0.10까지 반올림됩니다. d) 세타 값 : 세타 값은 음의 값으로 옵션 시간 값의 감소를 나타냅니다. 만료 시간이 더 긴 옵션은 만료 시간이 짧은 옵션보다 절대 세타 값이 낮습니다. 높은 절대 세타 값은 옵션 시간 값이 낮은 절대 세타 값 옵션보다 더 많이 감소한다는 것을 의미합니다. 세타 값 -0.0188은 옵션이 7 일 경과 후 보험료가 $ 0.0188을 잃는 것을 의미합니다. 절대 세타 값이 낮은 옵션은 절대 세타 값이 높은 옵션보다 구입하는 것이 더 바람직합니다. e) 감마 값 : 감마 값은 보안 가격이 증가하거나 감소 할 때 옵션의 델타 값의 변화를 나타냅니다. 예를 들어, 감마 값 0.03은 보안 옵션 가격이 $ 1 상승하면이 옵션의 델타 값이 0.03으로 증가 함을 나타냅니다. 만료 시간이 더 긴 옵션은 감마 값이 옵션보다 낮아 만료 시간이 짧습니다. 보안 가격이 옵션 가격에 근접하면 감마 값도 크게 변합니다. f) 내재 변동성 : 내재 변동성은 이론적 가치이며, 이는 담보 가격의 변동성을 나타 내기 위해 사용됩니다. 실제 옵션 가격, 담보 가격, 옵션 파업 가격 및 옵션 만기일을 Black-Scholes 방정식에 대입하여 계산합니다. 변동성이 큰 주식은 변동성이 낮은 주식보다 비용이 비쌉니다. 높은 변동성 스톡 옵션은 만기일 전에 금전 옵션에 더 많이 참여할 가능성이 있기 때문입니다. 대부분의 구매자는 낮은 변동성 스톡 옵션보다 높은 변동성 스톡 옵션을 선호합니다..
사실, 옵션 투자자와 거래자의 대부분이 일일 거래에서 사용하는 21 개의 옵션 거래 전략이 있습니다. 그러나 다음과 같이 4 가지 전략 만 소개합니다. a) 통화 또는 퍼트 스프레드 b) 스 트래들 c) 대상 통화 d) 버터 플라이 스프레드
전화 및 퍼트 스프레드는 돈을 사거나 돈 옵션 근처에서 구입하고 돈 옵션에서 팔아서 확립됩니다. 보안 가격이 올라갈 때, 당신이 사는 통화 옵션은 이익을 창출 할 것이고 당신이 판매하는 돈 옵션에서 벗어나 손실을 입힐 것입니다. 그러나 델타 값의 차이로 인해 보안 가격이 올라가면 통화 옵션 가격은 통화 옵션 외의 옵션에 비해 더 높게 올라갑니다. 손실로부터 이익을 추론하면 여전히 돈을 벌 수 있습니다. 돈 옵션에서 판매하는 목적은 보안 가격이 하락할 경우 화폐 옵션의 시간 가치 감가 상각을 보호하는 것입니다. 그러나 보안 가격이 지속적으로 하락하면 무제한적인 손실이 발생합니다. 따라서 정지 손실은 특정 수준으로 설정되어야합니다. 이 전략은 또한 보안 가격이 돈 옵션 행사 가격으로 넘어서게되는 최대 이익을 가지고 있습니다. Straddle은 보안 가격이 올라가거나 내려 가면서 돈을 벌 수 있습니다. 이 전략은 화폐 가까이에서 구매하고 옵션을 동일한 가격으로 매수함으로써 설정됩니다. 이 전략의 단점은 높은 손익분기 수준입니다. 통화 및 Put 옵션 ask 가격의 합계는이 전략의 손익분기 수준입니다. 보안 가격이 손익분기 수준 이상으로 오르 내린 경우에만 이익을 창출합니다. 보안 가격이 손익분기 수준의 위아래로 변동하면 여전히 손실이 발생합니다. 당신이 잃는 돈은 옵션 시간 가치의 감가 상각 때문입니다. 이 전략은 일반적으로 변동성이 높거나 수익 보고서가 발표되기 전에 보안에 적용됩니다. 이 전략의 최대 손실은 통화 및 Put 옵션 가격의 총 금액입니다. 이 전략은 시장 방향의 어느 한쪽에서 무제한의 이익을 창출 할 수 있습니다. 현재 시장에서 증권을 매수하고 통화 옵션을 팔아 외환을 매매함으로써 통화가 성립됩니다. 돈 옵션을 팔아 버리면이 전략에서 얻은 이익이 제한됩니다. 보안 가격이 지속적으로 하락하면 무제한 손실이 발생합니다. 따라서 정지 손실을 설정해야합니다. 옵션의 유효 기한이 만료되면 보안 가격이 크게 오르지 않는 경우에도 총 옵션 프리미엄을 받게됩니다. 보안 가격이 오르면 제한된 이익을 얻을 수 있는지 확인하십시오. 주식 가격이 지속적으로 하락하면 무제한 손실이 발생할 것입니다. 따라서 정지 손실을 설정해야합니다. 일반적으로 옵션 손실 가격을 뺀 값을 매입 호가로 설정합니다. 이 보안 가격이 하락하여 귀하가 정지 손실로 정한 가격을 초과하면, 귀하에게 발생한 손실은 귀하가받은 총 옵션 보험료의 약 절반입니다. 이것은 판매 한 통화 옵션 외의 델타 값이 약 0.4 - 0.5이기 때문입니다. 화폐 옵션 외화 가격 중 출금 가격이 들어오는 보안 가격에 가장 근접한 가격이어야합니다. 나비 퍼짐 전략은 콘도 전략과 아주 유사합니다. 그것에는 또한 돈 통화에 오랫동안 있고 나비를 돈 통화 및 나비 퍼짐에 퍼지기 그리고 짧게 두는 4 개의 조합이있다. 돈이 오랫동안 전화를 걸고 버터 플라이 퍼트는 고정 된 시장을위한 것이고 머니 콜은 짧은 버터 플라이 스프레드는 불안한 시장을위한 것입니다. 돈을 버티는 나비 확산에 오래 걸리는 단계는 통화 옵션에서 돈을주고 통화 옵션에서 팔고 돈 통화 옵션으로 판매하는 단계입니다. 돈 옵션에서이 옵션의 파업 가격은 현재 시장 보안 가격에 아주 가깝다는 것을 의미합니다. 통화 옵션에서의 계약 수는 돈 옵션 안팎의 계약 수의 두 배가되어야합니다. 보안 가격이 손익분기 점의 위쪽과 아래쪽에서 벗어나지 않으면 이익을 창출 할 수 있습니다. 위쪽 손익분기 수준은이 순위에서 지불 한 총 지불액을 최고 가격으로 추가하여 계산합니다. 아래쪽 손익분기 수준은 최저 임금 가격에서이 순위에서 총 지불액을 뺀 값으로 계산됩니다. 머니 콜 버터 플라이의 단점은 머니 콜 옵션의 안팎을 판 매하고 통화 옵션으로 구매함으로써 성립됩니다. 화폐 옵션의 계약 건수는 화폐 옵션 안팎의 계약 건수의 두 배 여야합니다. 보안 가격이 손익분기 점의 범위를 벗어나면 이익을 창출 할 수 있습니다. 이 전략은 제한된 이익을 창출하며 보안 가격이 올바른 방향으로 향하지 않을 경우 제한된 손실을 발생시킵니다. 이 4 가지 전략을 사용하면 위쪽 및 아래쪽 시장에서 돈을 벌 수 있으며 또한 옆으로 거래되는 시장.