펀드의 실적이 우위인지 열위인지?
이 수익을 제공하는 펀드가 얼마나 세금 효율적입니까??
펀드의 수익률은 펀드 매니저가이를 달성하기 위해 취한 위험에 비례하고 있는가??
잘 아는 투자자는 뮤추얼 펀드 수익을 평가할 때 그러한 질문에 대한 해답을 찾을 것입니다. 뮤추얼 펀드 수익률을 높이기 전에 재무 일보에보고 된 데이터가 실제로 의미하는 바를 이해하는 것이 좋습니다..
총 수익
Fidelity Contra가보고 한 16.23 %의 1 년 수익은 펀드의 총 수익2004 년 12 월 31 일 ~ 2005 년 12 월 31 일 기간. 실제로, 2004 년 12 월 31 일에 투자 된 10,000 달러는 2005 년 12 월 31 일에 11,623 달러입니다. 총 수익에는 펀드 주가의 증가 (또는 감소)보다 많은 것이 포함됩니다. 또한 모든 배당금의 재투자 및 단기 및 장기 자본 이득 분배금을 각 배당금이 이루어지는 가격으로 기금에 투입한다고 가정합니다.
투자 기초 : 뮤추얼 펀드
복합 연간 수익률
보고 된 6.21 % 5 년 수익은 펀드의 복합 연례 수익(평균 연간 수익이라고도 함). 복합 연례 수익은 투자가 증가한 비율을 나타내는 계산 된 수치로, 5 년 동안 전년 대비 동일한 성장을 가정합니다.
2000 년 12 월 31 일 Contrafund에 대한 $ 10,000 투자는 2005 년 12 월 31 일 $ 13,515.34로 증가했습니다. $ 13,515.34 = $ 10,000 ((1 + 0.0621) ^ 5)의 결말 값은 6.21 %가 복합 연간 수익입니다. 기금에 대한 투자는 5 년 동안 6.21 %의 암시 적 연평균 성장률로 증가했습니다.
총 수익 및 복합 연간 수익은 유용하지만, 특정 뮤추얼 펀드가 동급 기업에 비해 어떻게 수행되었는지는 알려주지 않습니다. 그들은 또한 세금 계산 후 실제로 투자자가 얻은 수익에 대한 정보를 제공하지 않습니다. 마지막으로 펀드 매니저가 수익을 달성하는 동안 리스크를 얼마나 잘 관리했는지에 대한 통찰력을 제공하지 않습니다..
상대 수익
상대 수익뮤추얼 펀드의 성과를 동료들과 비교합니다. 펀드의 총 수익과 같은 기간 동안 적절한 벤치 마크의 총 수익률 간의 차이입니다.
Fidelity Contra는 주로 미국에 본사를 둔 회사에 투자하는 대형 캡 성장 기금입니다. 따라서 평균적인 대형 자본 성장 펀드의 성과를 비교하는 것이 적절합니다. 스탠다드 & 푸어스 (S & P) 500 지수에 대한 펀드 벤치 마크와 관련이 있으며, 미국계 대형 회사.
모닝 스타는 피델리티 콘트라가 2005 년 12 월 31 일까지 5 년 동안 6.21 %의 연평균 수익을 올리고있는 반면 평균 모기지 증가율은 8.48 %라고 밝혔다. S & P 500 지수는 같은 기간 동안 연평균 0.54 %의 수익률을 보입니다. 피델리티 콘트라는 평균 대형 캡 성장 펀드 대비 14.69 %의 상대적 수익률과 S & P 500 지수 펀드 대비 5.67 %의 상대적 수익률로 outperform했다.
세후 신고
401k 플랜이나 개인 퇴직 계좌 (IRA)와 같은 자격있는 계좌에 보유 된 자산과 달리, 개인 또는 공동 계좌에 보유 된 자산에는 과세가 적용되지 않습니다. 그러한 자격이없는 계정, 세후 신고세금 계산 후에 실현 된 수익이다..
뮤추얼 펀드의 단기 자본 이익 및 단기 자본 이득 분배금은 현재 근로 소득과 동일한 비율로 과세됩니다. 펀드 주식 매각으로 얻은 배당금, 장기 자본 이득 분배 및 장기 자본 이득은 현재 낮은 이자율로 과세되고 있습니다.
Fidelity는 2005 년 12 월 31 일 종료 5 년 기간 동안 세금 전의 Fidelity Contra의 복합 연간 수익률은 6.21 %라고 명시하고 있습니다. 모든 배포판에 가능한 최대 연방 소득 세율로 과세되는 경우 세후 환급액은 6.10 %. 펀드 주식 매각으로 인한 장기 자본 이득세 회계 처리 후 세금 환급은 5.33 %로 추가 하락.
위험 조정 수익률
일부 펀드 매니저는 다른 펀드 매니저보다 더 많은 위험을 감수합니다. 펀드 매니저가 그 수익을 제공하는 데 걸리는 위험의 정도를 고려하여 펀드의 수익을 평가하는 것이 중요합니다.
위험 조정 수익률일반적으로 Sharpe Ratio를 사용하여 측정됩니다. 비율은 공식 (뮤추얼 펀드 수익 - 리스크 무료 수익) / 뮤추얼 펀드 수익의 표준 편차를 사용하여 계산됩니다. 샤프 비율이 높을수록 펀드의 단위 위험 당 수익률은 높습니다..
Morningstar는 2005 년 11 월 30 일로 끝나는 3 년간의 수익률을 기준으로 Fidelity Contra의 Sharpe 비율을 1.74로보고합니다. 펀드의 Sharpe Ratio는 유사한 펀드의 Sharpe Ratio와 비교되어 펀드의 리스크 조정 수익이 다른 펀드와 비교되는 방식을 결정할 수 있습니다.
뮤추얼 펀드 너머
상대 수익, 세후 수익 및 위험 조정 수익과 같은 수익 개념은 별도 관리 계정, 헤지 펀드 및 투자 뉴스 레터 모델 포트폴리오를 평가하는 데 사용될 수도 있습니다.
예를 들어, AlphaProfit Sector Investors ';Newsletter는 Core 및 Focus 모델 포트폴리오의 총 수익 및 복합 연간 수익을 추적합니다. 구독자에게 모델 포트폴리오 수익률에 대한보다 완벽한 그림을 제공하기 위해이 뉴스 레터는 모델 포트폴리오의 상대적 및 위험 조정 수익률도 추적합니다. 회보의 모델 포트폴리오는 세후 수익을 극대화하기 위해 건설 및 재배치됩니다..
개요
총 수익 및 복합 연간 수익이 유용하지만, 뮤추얼 펀드의 성과에 대한 완벽한 그림을 제공하지는 않습니다. 상대 수익률 및 세후 수익과 같은 지표는 펀드의 상대적 성과 및 세금 효율성에 대한 통찰력을 제공합니다. 위험 조정 수익은 투자자가 위험을 고려할 때 펀드의 수익이 어떻게 축적되는지 평가할 수있게합니다.
Notes :이 보고서는 정보 제공 용입니다. 이 문서의 어떤 내용도 유가 증권을 매매하거나 개인 투자 조언을 제공하는 제안으로 해석되어서는 안됩니다. 이 보고서는 특정 투자 목적, 재무 상황 및이 보고서를받을 수있는 특정 개인의 특정 요구 사항을 고려하지 않습니다. 이 보고서에 포함 된 정보는 정확하다고 여겨지는 여러 출처에서 얻은 것이며 어떠한 종류의 보증도없이 제공됩니다. AlphaProfit Investments, LLC는 제 3 자 정보를 포함하여이 정보가 정확하거나 완전하다는 것을 나타내지 않으므로 그러한 정보를 신뢰해서는 안됩니다. AlphaProfit Investments, LLC는 여기에있는 오류나 누락에 대해 책임을지지 않습니다. 여기에 언급 된 의견은 AlphaProfit Investments, LLC의 의견을 반영하며 사전 통지없이 변경 될 수 있습니다. AlphaProfit Investments, LLC는이 보고서의 정보를 적용하여 발생하는 직접 또는 우발적 손실에 대해 책임을지지 않습니다. 이 보고서에 표시되는 타사 상표 또는 서비스 마크는 해당 소유자의 재산입니다. 이 문서에 나오는 다른 모든 상표는 AlphaProfit Investments, LLC의 자산입니다. AlphaProfit Investments, LLC의 소유주와 직원은 AlphaProfit Core 및 Focus 모델 포트폴리오에 포함 된 Fidelity Mutual Fund에 투자합니다. AlphaProfit Investments, LLC는 본 보고서에 언급 된 Fidelity Investments 또는 기타 뮤추얼 펀드 회사와 관련이 없으며 어떠한 보상도받지 않습니다. 과거 실적은 미래 실적에 대한 시사 또는 보증이 아닙니다. 이 문서의 어떠한 부분도 AlphaProfit Investments, LLC의 서면 허가 없이는 어떤 식 으로든 복제 될 수 없습니다. 저작권 © 2006 AlphaProfit Investments, LLC. 판권 소유. 뮤추얼 펀드의 방법 뮤추얼 펀드는 투자 회사가 포장 한 주식 및 기타 투자의 집합입니다. 일반적으로 그것은 평균 급여 수취인이 주식 시장에 진입 할 수있는 수단입니다. 일부 뮤추얼 펀드는 초기 투자액이 $ 1,000에 불과하며 적은 초기 뮤추얼 펀드를 초기 $ 250로 구입할 수 있습니다.
뮤추얼 펀드에 투자하는 열쇠는 잠재 투자자가 이용할 수있는 개별적인 전망을 읽고 평가하는 것입니다. 뮤추얼 펀드의 성과를 온라인으로 검토하거나 예상을 우편으로 요청할 수 있습니다. 잠재 고객은 지난 분기, 년간 및 수십 년 동안 뮤추얼 펀드 실적을 제공합니다. 또한 뮤추얼 펀드의 투자자에게 부과되는 수수료를 제공합니다.
특정 뮤추얼 펀드는 무부하 펀드입니다. 일반적으로 이러한 기금은 주 및 지방 자치 단체가 제공합니다. 펀드가 투자 비용을 청구하지 않고 일부 세금이 면제됨을 의미합니다. 자금을 인출하거나 투자를 다른 곳으로 옮기려는 경우 뮤추얼 펀드 및 수수료를 처리하는 데있어 다른 비용이 부과 될 수 있습니다. 이 지식은 당신이 뮤추얼 펀드에 단 한푼을 위탁하기 전에 필수적입니다..
귀하의 조사에는 귀하가 현재 투자하고있는 뮤추얼 펀드의 주식 및 기타 투자의 이름이 포함되어야합니다. 이 점은 특정 펀드가 잘 수행 될지를 결정할 때 광범위한 시장 지식이 필수적이기 때문에 중요합니다. 글로벌 주식, 기술, 금융 또는 에너지 주식에 대한 선호가 있다면,이 분야는 전반적인 주식 시장에서 잘하고 있습니다..
일부 투자자는 자신의 포트폴리오에있는 다른 투자와 함께 단일 주식 및 뮤추얼 펀드를 소유합니다. 대부분의 중개 회사에는 부동산, 주식, 채권 및 뮤추얼 펀드를 비롯한 모든 투자를 검토하여 재무 건전성 및 투자 목표를 완전히 파악할 수있는 재무 계획가가 있습니다.
증권 거래소와 마찬가지로 뮤추얼 펀드 투자를 통해 투자자는 위험 수준을 결정할 수 있습니다. 시립 채권 펀드, 우량주 펀드, 성장 펀드, 아시아 펀드, 신흥 시장 및 이들의 조합이 있습니다. 투자자는 자신의 목표에 따라 투자 선택을 결정합니다. 일부는 은퇴를 원하고 다른 사람들은 소득과 세금을 부과합니다. 위험 범위는 대부분의 뮤추얼 펀드 투자 회사에서 제공합니다.
다양한 뮤추얼 펀드에 별 등급을 부여하는 우수한 자문 서비스가 있습니다. Morningstar 고문은 다양한 기금의 건강에 대한 최신 정보를 가지고 있습니다. 뮤추얼 펀드 매니저에 관한 월스트리트 저널 및 Investors Daily에도 기사가 있습니다. 뮤추얼 펀드 필드에는 별표가 있습니다. 스타 매니저는 작년 소득만큼이나 좋다. 투자하기 전에 현재 누가 잘하고 있는지 알아야합니다..
뮤추얼 펀드의 여러 가족이 있습니다. Vanguard Funds, Fidelity, Oppenheimer 및 American Mutual Funds. 이 뮤추얼 펀드 계열에는 관심과 위험 수준에 관계없이 모든 펀드가 있습니다. 정보는 온라인 또는 우편으로 이용할 수 있습니다..
특히 부동산 시장에서 현재 위험 부담이있는 구매자를 대상으로하는 서브 프라임 대출은 전 세계적 규모로 확산되고 있습니다. 은행, 금융 기관, 모기지 회사 및 그들이 판매 한 상업 용지에 누출 될 가능성은 뮤추얼 펀드를 선택할 때 고려해야 할 요소 일 수 있습니다. 이 시점에서의 진정한 영향은 위험 모기지의 작은 비율이 유질 처분으로 끝나면 발생할 수있는 파급 효과에 대한 추측입니다. 현재 그 효과는 개인 및 일부 대출 기관에 대한 대출을 어렵게 만드는 신용 시장에서의 반갑지 않은 압박입니다.
어떤 불확실성든지로 것과 같이 엄지의 좋은 규칙은 서브 프라임 모기지 비애에 노출의 최소 금액으로 뮤추얼 펀드를 찾는 것입니다. 블루칩이나 미국의 대기업들은 저평가 된 일부 이점을 누릴 수 있습니다. 이 기술과 중국 및 신흥 시장에 대한 노출은 어느 정도 가치가있을 수 있습니다. 대부분의 뮤추얼 펀드 회사는 금융 시장의 현재 추세와 분위기에 맞는 주식과 투자를 가지고 있습니다. 각 펀드의 기관 투자가를 검토하십시오. 일반적으로 큰 기관 투자가는 일반적으로 :개:투자에 투자하지 않는다.