재무 제표는 회사의 건강을 판단하고 경쟁 업체와 비교하는 데 유용한 도구입니다. 그들은 회사가 빚지고 소유하고있는 것, 주어진 기간 동안 얻은 이익이나 손실, 그리고 그들의 마지막 진술 이후 그들의 위치가 어떻게 변했는지를 보여줍니다. 일반적으로 회사가 어떤 방향으로 나아가고 있는지 알 수 있다면 미래의 주가를 정확하게 예측할 수 있습니다.
재무 제표에 대한 기본적인 지식을 습득하고 투자를 선택하거나 평가할 때이 지식을 적용하면 내일의 패자를 피하면서 내일의 주식을 선택할 수 있습니다.
대차 대조표를 사용하여 회사 분석
물론 재무 제표 분석은 중요한 뉴스 이벤트, 예상치 못한 사건, 경영진 변경 및 주가에 영향을 줄 수있는 다른 요소를 고려하지는 않지만 미래와 관계없이 현재 주식 가치를 측정 할 수있는 출발점을 제공합니다 발생.
다음 보고서는 간단한 재무 제표 설명 및 분석 방법에 대해 자세히 설명합니다. 주제가 훨씬 더 깊고 복잡해 질 수 있지만이 기사는 투자자가 재무 비율의 숫자와 간단한 것을 이해하고 실사를 할 때 더 나은 의사 결정을 내릴 수 있도록 지식을 사용할 수있는 능력을 제공하도록 고안되었습니다..
대차 대조표
대차 대조표는 특정 날짜, 일반적으로 연차 보고서의 회사 회계 연도 마지막 날에 회사의 재무 상태를 보여줍니다. 대차 대조표의 한면에는 회사가 소유하고 자산을 소유하고있는 자산이 표시됩니다. 다른 쪽은 회사가 빚지고있는 부채와 부채에 대한 회사 자산의 초과를 나타내는 자기 자본을 나타냅니다. 주주의 지분은 종종 장부가.
총자산은 회사의 부채와 자기 자본의 합계와 같습니다. 즉, 자산에서 부채를 빼내고 나머지는 주주가 소유 한 가치입니다..
대차 대조표는 회사의 가치, 부채 부담 및 현금 포지션을 밝힐 수 있습니다.
수입 진술
Income Statement 또는 Profit and Loss Statement라고도하며, 제품 및 서비스 판매로 인해 회사에서받은 수익 및 임금, 세금, 운영비 등으로 인해 발생한 비용을 표시합니다. 두 회사의 차이는 해당 회사의 연간 손익입니다. 세금 이후 남은 금액은 순 수입입니다..
순소득은 근본적으로 회사가 ';정말로';연말에 얼마나 많은 돈을 벌었다고 말하는 것입니다. 일부 기업은 연구 개발에 많은 돈을 사용하고 다른 기업을 인수하며 공격적으로 성장하고 새로운 시장으로 진출하는 등 수입이 적을 수 있습니다. 회사가 낮은 수입을 올린 경우보다 훨씬 유리합니다. 많은 수입을 창출하고 지출이 너무 비싸다....
재무 상태 변경 내역서
이것은 회사의 재무 상태가 어떻게 변화했는지를 보여줍니다. 현금 흐름표라고도하며, 회사가 해당 연도에 현금을 생성하고 소비 한 방법을 자세히 설명합니다..
이 성명서는 회사의 유동성과 지불 능력을 평가하고, 내부적으로 현금을 창출하고, 빚을 갚고, 재투자 할 수있는 능력을 평가하는데 사용될 수 있습니다....
재무 보고서 출처
물론 회사 자체에서 재무를 얻을 수 있습니다. 대부분 기꺼이 팩스를 보내거나 최신 분기 보고서와 연례 보고서를 우편으로 보내드립니다..
그러나 인터넷을 통해보다 신속하게 정보에 액세스 할 수 있습니다. 예를 들어, Yahoo.com으로 가서 주식 시세를 선택하십시오. 관심있는 회사의 시세 기호를 입력하십시오. 야후는 분기 별 및 연간 보고서를 재무 제표와 함께 포함하는 최신 보도 자료를 제공합니다. 이전 리포트를 확인하여 회사가 어떤 방향으로 나아가고 있는지 추세를 파악할 수 있습니다 (예 : 부채 부담 증가, 예상치 못한 수입 감소, 수익 감소, 불규칙한 수익 등).
wsrn.com, bigcharts.com (캐나다 문제에 대해서는 canada-stockwatch.com) 등과 같은 유사한 정보를 제공하는 많은 인터넷 자원이 있습니다....
비교 쇼핑
일부 숫자에 익숙해지기 위해 자신이 소유하거나 관심이있는 세 회사의 재무 정보를 찾으십시오..
(대차 대조표) 장기 중 가장 큰 부채를 지닌 회사는? 기업 중 현재 부채가 유동 자산보다 큰 회사는 있습니까? 현재 주가와 주주의 지분 (장부가) 비교 : 주가가 장부가보다 훨씬 높거나 낮습니까??
(수입 명세서) 최근 연도 (또는 분기)의 수입은 얼마였으며 그 수치는 이전 기간보다 증가 또는 감소 했습니까? 가장 최근의 기간에 회사가 주당 얼마의 돈을 벌었는지 (또는 잃게되었는지)?
(재무 상태 변경 내역) 회사 부채가 증가했거나 감소 했습니까? 성명서에 따라 회사가 부담 한 가장 큰 비용은 얼마입니까??
의사 결정
재무 제표가 투자자에게 회사의 부분적인 기본 스냅 샷을 제공 할 수 있음을 이해합니다. 그들은 단지 퍼즐의 한 조각을 나타냅니다. 재무 제표는 투자자가 여러 회사를 비교하는 데 도움이 될 수 있지만 비교는 제공된 숫자에만 국한됩니다.
다른 말로하면, 한 회사는 돈을 벌었지만 다른 회사는 돈을 잃어 버렸지 만, 잠재적 인 인수 대상인 더 나은 기술 전망 (거래 차트 분석을 기반으로 함)이 어느 것인지 알지 못합니다. 최고의 미래 수익 등...
또한 재무 제표의 영향은 주가와 관련하여 장기간 영향을받는 경향이 있습니다. 시장이 근본적인 회사의 근본적인 개선을 인식하기 시작하면서 수익이 증가하는 4 개의 분기 보고서는 주식을 상승 추세로 밀어 넣을 수 있지만 수입 증가의 1/4은 주식에 큰 영향을 미칠 수도 있고 그렇지 않을 수도 있습니다.
따라서 대부분의 투자자는 전반적인 의사 결정 프로세스의 일부로 재무 제표를 사용합니다. 그럼에도 불구하고, 데이터에 대한 이해와 익숙 함으로 인해 교육 된 의사 결정을 내리는 데 시간을 투자하는 모든 투자자에게 이익이 될 수 있습니다.
중요 포인트
많은 성장 회사들은 긍정적 인 수입을 필요로하지도, 기대하지도 않습니다. 대신에, 그들은 일반적으로 새로운 기술의 연구 및 개발, 새로운 시장으로의 진출, 경쟁사와의 시장 점유율 경쟁 등에 초점을 맞추면서 부채를 축적합니다. 다른 한편으로는 최소한의 성장 전망을 가진 다른 회사는 실제 수입, 운영비 절감 등...
어떤 회사가 자신의 상황과 위치에 따라 중요하고 중요하지 않은 번호가 무엇인지 파악하십시오. 이는 wsrn.com으로 이동하여 해당 회사에 대한 업계 비교를 통해 쉽게 수행 할 수 있습니다. 같은 산업 분야의 회사가 긍정적 인 수입을 얻는 것처럼 보입니까, 아니면 성장, 연구 등에 초점을 맞추고 있습니까 ... 업계 평균보다 큰 회사 또는 작은 회사입니까? 다른 회사보다 빠르게 성장하고 있습니까??
회사 견적이나 확인되지 않은 결과가 아니라 읽은 번호가 감사되었는지 확인하려면 작은 글씨를 읽으십시오. 이것은 일반적으로 대부분의 상장 기업에 대해 걱정할 필요가있는 것이 아니지만 중요한 관행입니다.
많은 연례 보고서는 판매 또는 매출 증가 또는 기타 긍정적 인 의견에 대한 긍정적 인 뉴스로 시작될 예정이지만 추가 읽기를 통해 회사는 실제로 더 많은 돈을 잃었거나 부채가 증가하거나 분기 별 또는 연도가 좋지 않은 것으로 나타났습니다. 대부분의 회사에서 재무 제표는 홍보 자료의 일부이며 전체 결과가 실망 스러울지라도 가능한 한 인상적이고 긍정적 인 정보를 제공해야합니다..
일회성 수입이나 손실에주의하십시오. 예를 들어, 한 회사가 거대한 소송 합의를 이길 수 있으며, 자금 유입으로이 분기에 긍정적 인 수익을 얻을 수 있습니다. 그러나 일회성 특별 전형이 무시 될 때 그들은 어떻게했을 것인가? http://www.pennystockinsider.com에서 자세한 내용을 확인하십시오. 재무 제표를 분석하는 방법 중요성의 적절한 적용을 오용하거나 오해하면 :수입 관리:기법을 통해보고 된 수입을 조작 할 수 있습니다. 이러한 유형의 사기성 재무보고는 금융 언론에서 많은 관심을받습니다. 이것은 모든 재무 제표의 준비 및 감사와 관련된 주제입니다. SEC 직원 회계 게시판 (SAB) 번호. 99, 중요성 (Materiality)은 특정 회계 기준 (GAAP) 및 중요성 관련 연방 증권법을 고려한 재무보고 및 감사 프로세스의 중대성 여부에 대한 평가 방법을 작성자 및 감사 자에게 조언하는 것을 돕습니다.
중대성은 FASB에 의해 :회계 정보의 누락이나 왜곡의 정도로 주변 환경에 비추어 정보에 의존하는 합리적인 사람의 판단이 변경되거나 영향을받을 가능성이 높습니다. 누락 또는 허위 진술 :이라고 말합니다. FASB의 중요성을 결정하는 기준은 재무 정보의 발표가 적시에 경제적으로 준비되고 공식적으로 제시되어야한다면 중요성의 개념이 중요하다는 것입니다. 서면 오류 또는 누락 된 청구서에 대한 조정으로 인해 발생하는 허위 진술은 오류가 감사 과정에서 확인되고 관리가 통보되는 한 항상 수정 될 필요는 없습니다.
항목이 재무 제표에 중요한지 여부를 결정하기위한 정량적 벤치 마크에 대한 신뢰는 받아 들일 수 없습니다. 양적 요인뿐 아니라 질적 인 요인도 차이점 및 누락의 중요성을 결정할 때 고려되어야합니다. 중대성의 남용, 정의 된 백분율 한도 내에서 의도적으로 기록 된 오류, 최종선에 영향을 미치지 않을 정도로 기각 된 오류는 용인되지 않습니다.
SAB는 왜곡 표시의 중요성을 결정할 때 경영진과 감사인이 참조 할 수있는 몇 가지 질적 요소를 설명합니다. 재무 제표에서 다음과 같은 경우에 양적으로 작은 허위 진술이 중대한 내용이 될 수 있습니다.
1) 허위 진술은 정확하게 측정 할 수있는 항목에서 비롯된 것입니다.
2) 견적서에서 나온 것입니다..
3) 수입 변화를 가장합니다..
4) 애널리스트의 기대에 부응하지 못한다..
5) 손실을 수입으로 바꾼다..
6) 수익성과 관련하여 중대한 사업 부문으로 분류 된 사업 부분.
7) 규제 준수 의무에 영향을줍니다..
8) 계약 상 의무를 준수하는 비즈니스의 능력에 영향을 미칩니다.
9) 경영진의 인센티브 보상에 영향을 미친다..
10) 그것은 불법 활동의 은폐를 수반한다..
중요성의 적절한 사용은 재무보고의 효율성을 강화해야합니다 .1.
미국 공인 회계사 협회 (AICPA) 감사 기준위원회는 CPA가 잠재적으로 사기성 행동을 탐지하는 데 도움이되는 추가 절차를 수행하도록 요구하는 새로운 표준을 최근에 발표했습니다. SAS No. 82, 재무 제표 감사에서의 사기 고려, 재무 제표에 오류나 사기로 인한 중대한 오류가 없다는 대중의 기대에 부합합니다. SAS no. 82는 감사인이 사기를 탐지하는 책임을 정의하는 데 도움을 주도록 고안되었습니다..
의도하지 않은 오류는 언제 어디서나 발생할 수 있으며 예기치 않은 재무 제표의 영향을 초래할 수 있습니다. 철저한 내부 통제 시스템은 중대한 오류의 위험을 줄일 수 있습니다. 그러나 사기는 의도적이며 일반적으로 내부 통제를 피함으로써 수행됩니다. 사기는 내부 통제를 사용하여 탐지하기 어렵고 감사인의 전문 지식이 필요합니다..
SAS No. 82는 재무 제표 감사에서 잠재적 사기성 문제를 해결하는 방법에 대한 지침을 감사원에게 제공합니다. 이 보고서에서는 다양한 유형의 사기에 대해 설명하고 사기, 사기성 재무보고 및 자산의 도용 위험을 구별하는 방법에 대해 감사관에게 조언합니다. 또한 SAS는 감사원에게 직원 및 관리 사기에 대해 확인 된 위험 요인과 이에 대한 대응을 기록하도록 요구합니다.
직원 사기는 일반적으로 자산의 부당 이용 또는 부적절한 기록 관리와 관련됩니다. 직원은 다양한 요인으로 인해 사기를 저지르는 것으로 알려져 있습니다.
1) 정서적 강압
2) 뭔가 빠져 나갈 수있는 기회
3) 인식 된 임금 불평등으로 인한 분개.
관리 사기에는 일반적으로 조작적인 재무보고가 포함됩니다. 관리 사기에 대한 몇 가지 인센티브가 있습니다. 그들은 다음을 포함합니다 :
1) 주가에 영향을 미치는 인센티브
2) 투자자의 기대
3) 부채를 피하기 위해
4) 세금 부담을 피하려면
5) 예산을 맞추기 위해
6) 채권자들에게 영향을 미친다.
7) 보너스 달성
8) 처벌을 피하기 위해.
직원과 경영진의 사기성 활동을 피하려면 몇 가지 사항을 이행해야합니다. 내부 통제는 윤리적 관행이 유지되도록 보장되어야합니다. 최고 경영진의 내부 통제 지원은 효율성을 잃지 않도록 보장되어야합니다. 비정상적이거나 어려운 거래는 철저히 모니터링해야합니다. 최고 경영진이 금융 활동의 분위기를 조성합니다. 윤리적 코드가 약한 경우 제 3자가 참여해야합니다..
SAS No. 82는 감사관이 사기 행위를 발견하고 관리자와 의사 소통 할 책임을 수락한다는 것을 규정합니다. 또한 사기로 인한 중대한 과장의 위험을 평가하고 관련된 위험에 대응하는 방법에 대한 성능 지침을 제공합니다. 이 표준은 대중의 기대치를 높이고 부정 행위가 더 이상 감지되지 않도록 감사원에게 더 큰 책임을 부여합니다 .2.
1. C. Terry Grant, :수익 관리 및 중대성의 남용:회계학 저널 (2000 년 9 월)
2. Alan Reinstein; Gregory A. Coursen, :사기의 위험성 고려 : 감사인의 새로운 요구 사항 이해:, 국립 공 회계사 (1999 년 3 월 / 4 월) : 34-38