:헤지 펀드 (hedge fund):라는 용어에 대해 보편적으로 받아 들여지는 정의는 없지만,이 용어는 광범위한 위험 및 수익 목표를 가진 다양한 기술 기반 투자 전략을 포함하도록 시간이 지남에 따라 발전해 왔습니다. 이러한 전략 중 공통적 인 요소는 시장 방향에 관계없이 긍정적 인 수익을 추구하는 투자 및 리스크 관리 기술의 사용입니다.
헤지 펀드는 정교한 투자 전략과 투자 커뮤니티에 대한 새로운 감각을 가져다 준 전문적으로 관리되는 투자 수단의 범위에 대한 흥미 진진한 혁신입니다. 그들은 귀중한 포트폴리오 다변화를 제공함으로써 투자자에게 중요한 위험 관리 도구의 역할을 할 수 있습니다. 헤지 펀드를 추측 가능한 가격 관련 정보와 관련이없는 모든 또는 대부분의 위험 원천을 헤지하는 정보 기획 펀드로 정의 할 수 있습니다.
헤지 펀드 란 무엇입니까??
헤지 펀드는 다양한 투자 스타일과 전략을 사용합니다. 동일한 투자 전략을 사용하거나 동일한 자산 클래스 내에 투자하려는 헤지 펀드 중에서도 다양한 투자 활동, 성과 및 위험 수준이 있습니다. 헤지 펀드의 투자 활동이 매우 다양하기 때문에 특정 투자 범주에 할당 된 헤지 펀드는 등록 된 투자 회사.
투자 전략은 일반적으로 투자 원금을 보호하고 고정 수입 증권, 전환 증권, 통화, 외환 거래, 장외 파생 상품, 선물 계약, 상품 옵션 및 기타 비 현금성 자산을 포함하는 다양한 투자 기법에 종사하기 위해 고안되었습니다. 특정 위험 - 수익 프로파일을 생성하기위한 증권 투자.
전략은 시장 중립성 (전체 시장과의 상관 관계가 매우 낮다) 또는 방향성 (특정 시장 운동을 예상하는 :베팅:)으로 설계 될 수 있습니다. 선발 결정은 순수하게 체계적 (컴퓨터 모델 기반)이거나 임의적 (궁극적으로는 사람을 기반으로) 일 수 있습니다. 헤지 펀드는 동시에 여러 가지 전략을 추구 할 수 있으며 내부적으로 자산을 여러 전략에 비례하여 배분할 수 있습니다.
헤지 펀드는 종종 상대 가치, 이벤트 주도, 헤지 펀드, 글로벌 자산 할당 자 및 공매도와 같은 투자 스타일에 따라 분류됩니다. 각 스타일 범주 내에서 펀드는 거래되는 기본 시장에 따라 분류됩니다. 예를 들어, 상대 가치 스타일 분류에는 주식 시장 중립, 채권 차익 거래, 전환 형 차익 거래, 신용 차용 및 통계 차익 거래를 비롯한 많은 하위 그룹이 있습니다.
다양한 헤지 펀드 수익 기회는 거래 할 수있는 증권의 폭 넓은 영역과 취업 할 수있는 전략에서 비롯됩니다. 펀드는 금융 시장과 비재무 (상품) 시장에 모두 접근 할 수 있으며 이러한 시장에서 길고, 짧고, 확산되고, 옵션을 취할 수 있습니다. 투자 기회를 확대하면 전통적인 주식, 채권 및 부동산 투자 전략을 통해 복제 할 수없는 포트폴리오에 다양 화 혜택을 제공합니다.
헤지 펀드와 같은 대안 투자가 투자 대안으로 성장하기 위해서는 개인이 투자 포트폴리오에서의 사용과 관련하여 지식과 안락 수준을 높여야합니다. 최대 수익률 / 리스크 상충 관계를 얻기 위해 전통 시장에 대한 전문 지식을 갖춘 투자 관리자를 사용하는 논리적 확장은 일반적으로 전통적인 자산 관리자가 이용할 수없는 시장 상황 및 유형의 고유 수익률을 얻을 수있는 전문 관리자를 추가하는 것입니다. 즉, 헤지 펀드입니다. 또한 투자자는 특정 스타일이 기존 투자 기회와 중복되지 않도록 각 헤지 펀드 스타일에서 사용할 수있는 고유 수익률을 비교해야합니다. 펀드를 헤지하는 방법 본질적으로 주식, 채권 또는 파생 상품에서 다양한 거래 전략 중 하나를 사용하는 금융 기관이나 부유 한 개인 투자자를위한 관리 된 자본금이며 시장의 비효율 성과 어느 정도까지는 근본적인 위험을 피하려고 시도합니다.
헤지 펀드는 종종 느슨하게 규제되며 일반적으로 전통적인 투자 펀드보다 훨씬 투명합니다. 그것은 그들이 더 많은 은밀한 거래를하는 데 도움이됩니다. 펀드는 일반적으로 최소 투자 기간을 지니고 있으며, 운용중인 펀드와 성과에 근거한 수수료를 부과합니다.
많은 전문가들은 헤지 펀드를 자산 클래스로 얘기하는 것은 실수라고 주장합니다. 오히려 업계는 일련의 거래 전략을 포용합니다. 특정 투자자를위한 헤지 전략의 적절한 선택은 기존 포트폴리오에 크게 의존합니다. 예를 들어, 주식에 많이 투자 된 경우 주식 위험을 상쇄하기위한 헤지 전략을 모색 할 수 있습니다. 이 때문에 헤지 펀드 전략 간의 상대 수익률에 대한 논의는 오도 할 수 있습니다.
헤지 펀드는 :단기 매도 : 주식 - 나중에 저금리로 다시 매수하고자하는 주식을 빌리는 것 - 큰 차입금을 사용하여 전통적인 펀드에 일반적으로 금지되는 투자 기법을 사용합니다.
선호하는 전략은 변화하는 경향이 있습니다. 헤지 펀드 산업은 주식을 중심으로 운영되었지만 2006 년에는 현재의 헤지 펀드 산업에 비해 장단기가 짧다고합니다. 집중 노출 형식이 적어 2006 년에는 훨씬 다양한 그림으로 보입니다..
가장 일반적인 전략에는 다음과 같은 것들이 있습니다.
전환 사면 (Convertible arbritrage) : 일정 금액의 다른 형태 (보통 보통주)로 일정 금액으로 교환 할 수있는 기밀 증권 (일반적으로 주식 또는 채권)을 오랫동안 거래하는 것과 동시에 기본 주식을 단시간에 저축하는 것. 이 전략은 이전에 매우 효과적이었고 표준이었습니다. 그러나 이러한 유형의 행동은 실효성을 잃어 버렸고 대중들에게 은혜를 잃어 버린 것처럼 보입니다..
신흥 시장 : 주권 또는 부채 채권 및 / 또는 주식 구매를 통해 신흥 경제의 기업 증권에 투자.
자금 기금 : 헤지 펀드의 :바스켓:에서 시작. 일부 펀드는 단일 전략에 중점을두고 다른 전략에는 여러 전략을 추구합니다.이 펀드에는 추가 계층화 수수료가 있습니다.
글로벌 매크로 - 종종 파생 상품을 사용하여 금리 또는 통화 움직임을 추측하는 글로벌 경제 간 전환 투자.
시장 중립 : 일반적으로 동등한 금액의 자본은 시장에서 길고 짧게 투자되고, 저평가 증권을 구매하고 과대 평가 된 증권을 매수함으로써 위험을 무력화하려고 시도합니다.
보시다시피 :헤지 펀드 (hedge funds):거래의 종말점은 항상 변하고 혼란 스럽습니다..
투자에 대한 혼란스럽고 지능적인 선택을 토론하고 만들 수 있도록 언어와 개념에 능통해야합니다..
부주의 한 이해 및 투자 계획의 궁극적 인 비용을 지불하는 중개인 / 고문이 아니라는 점을 기억하십시오..