세 가지 주요 수준은 다음과 같습니다.
OTC PINK SHEETS : 자주 :핑크:라고 불리는이 회사들은 National Quotation Bureau (NQB)에 의해 열거됩니다. 오늘날 NASD 나 SEC는 Pink Sheet 회사가 현재보고 상태를 유지하거나 값 비싼 연간 감사를 수행 할 것을 요구하지 않습니다. 그러나 이것은 곧 바뀔 것입니다. (단, 현재 변경 중입니다. http://www.pinksheets.com/otcguide/categories.jsp 참조)
OTC BB : OTC 게시판은 NBA (National Association of Securities Dealers) 협회가 운영하며 OTC 게시판 (또는 나스닥 또는 아멕스)에서 거래되는 모든 회사가 증권 거래소에 현재보고 상태를 유지하도록 요구합니다. 현재 회계 감사 된 재무 제표를 포함한 Commission (SEC).
Going Public : IPO에 대해 알아야 할 모든 것
거래 : OTC PINK 장과 OTC 게시판은 훌륭한 주식 시장이지만, 일부 고객은 나스닥 소형 주식 (Nasdaq Small-Cap), 나스닥 NMS (Nasdaq Small-Cap), 뉴욕 증권 거래소 (NYSE) 또는 AMEX와 같은보다 성숙한 미국 주식 시장에서 거래하고자합니다. 자산 수준, 주주 수, 필요한 이사회 수준위원회 및 시가 총액을 포함하여 각 거래에 대한 다양한 자격 수준이 있습니다. 모든 거래소는 회사가 현재 회계 감사 된 재무 제표를 포함하는 증권 거래위원회 (SEC)에 현재보고 상태를 유지하도록 요구합니다. 일반적으로 이러한 거래 중 하나를 거래하고자하는 회사는 연간 최소 20 ~ 연간 2 백만 달러 이상의 수익과 순이익.
미국 기업의 경우 미국 주식 시장에 대한 견적은 다음과 같은 방법입니다.
1) 소유권을 더 크게 유지합니다.
2) 귀사를 더 빠르게 성장시키고 엄청난 현금 지출없이 최고 인력을 유치하여보다 강력한 기업으로 만들 수 있습니다.
3) 귀하의 이사회에 최고 수준의 팀 구성원을 끌어 와서 회사를 더 빠르게 성장시키고보다 강력하게 만듭니다.
4) 투자자의 :유동성:요인을 높이면 더 빠르고 저렴하게 돈을 벌 수 있습니다.
5) :합병:, :인수:및 :전략적 파트너:를 유치하는 능력을 향상시킴으로써 회사를 더 빠르게 성장시키고보다 강력하게 만듭니다.
6) 대기업 계약을 위해 경쟁 할 수있는 능력을 향상시킴으로써 회사를 더 빠르게 성장시키고보다 강력하게 만듭니다.
7) 투자 가치를 높이고 회사의 가치를 높이는 데 드는 시간을 줄이고 자산의 유동성을 민간 기업보다 훨씬 더 많은 액체 형태;
8) 귀하가 비즈니스를하는 모든 사람들의 눈높이에서 귀하의 지위를 높임으로써 귀하의 비즈니스를보다 빠르게 성장시키고 더욱 강력하게 만드십시오..
외국 기업의 경우 미국 주식 시장에서의 의사 결정은 다음과 같은 방법입니다.
1) 유동성있는 미국 시장 진출로 기업 소유주의 유동성 증대;
2) 국내외 비즈니스 확장을 위해 미국 자본 시장 (세계에서 가장 큰 규모)을 활용하십시오.
3) 외화에 대한 헤지 - 보유 주식을 미국 달러로 분산시킴으로써 외환 변동성을 헤징하는 방법입니다.
4) 위의 영향 포인트에서 자세히 설명한대로 미국 주식 시장에서 가능한 거대한 레버리지를 활용하십시오. 종종 외국 법률과 거래소는 소유자가 미국 주식 시장에서 이용할 수있는 거대한 레버리지를 허용하지 않습니다. 예를 들어, 1 억 달러를 모금하고 미국 법인의 70-80 % 통제를 유지하는 것은 모든 외환 거래에서 할 수있는 일이 아닙니다.
5) 귀하의 사업을 미국으로 확장하고 전략적 제휴를 활용하십시오 - 미국 기업은 외국 법인보다 미국의 공기업과 비즈니스를 수행하고 (보다 유리한 조건으로 사업을 수행 할 가능성이 더 큽니다.
6) 미국 및 국제 인력 풀을 누릅니다. 주요 미국 및 국제 인력은 미국 공기업에 더 많이 제공됩니다.
7) 국제 MERGER 및 ACQUISITION 시장을 클릭하십시오. 미국 및 국제 기업은 미국 공기업의 인수 또는 합병 후보가 될 가능성이 더 높습니다..
(c) 2007 Charlene Kalk 공개 시간가는 방법 :
6 개월에서 12 개월
비용:
$ 175,000 ~ $ 500,000 (회사는 완료되기 전에이 금액의 50 % 이상을 소지 할 것입니다..
자본:
일반적으로 다른 유형의 트랜잭션보다 많은 자본을 발생시킵니다..
문제 :
언더라이팅이 지연되거나 취소 될 수 있습니다. 발행 가격은 시장 상황이나 보험업자에 의해 변경 될 수 있습니다..
역 합병 또는 기존 :공용 쉘:구입
시각:
2 주 ~ 60 일
비용:
$ 150,000 ~ $ 400,00
자본:
돈을 모으지 않지만 주식은 이제 가치 있고 거래 가능합니다.
문제 :
획득 한 셸에서 잠재적 인 :해골:. 운영 회사의 지배 주주는 제한된 주식을받을 수있다..
장점 :
일반적으로 역 합병 또는 공용 쉘 합병은 공개하는 가장 빠른 방법입니다. 비 통제 투자자는 등록 또는 거래 주식을받을 수 있습니다.
새로운 Flex Financial Public Company와의 합병
시각:
4 ~ 8 개월
비용:
$ 75,000 ~ $ 150,000
자본:
돈을 모으고 주식을 소중히하고 교역 할 수 있습니다.
문제 :
없음
장점 :
공개 회사는 운영 회사의 사양에 따라 :맞춤 설계:될 수 있습니다. 운영 회사의 주주는 등록 된 주식을받습니다. 새로운 회사가 아니므로 회사의 :SKELETONS:는 없습니다. 거래 중 금융 전문 지식. 거래 후 시장 지원. :Small Cap:시장에 적합한 자동 주주 기반.
준비를위한
역 합병 또는 공용 쉘 합병
적절한 공개 쉘 찾기 - 공개 셸은 증권 회사 나 공인 회계사와상의하여 찾을 수 있음 - 공개 회사를 다루는 감사 회사.
깨끗한 껍질로 시작하는 것이 중요합니다. 공공 껍질에 대한 실사가 지나치게 강조 될 수는 없으며, 증권 변호사, 회계 감사관 및 재무 컨설턴트의 조언을 활용해야합니다. 언급 한 바와 같이, 많은 쉘은 개인 회사와의 합병을위한 명시적인 목적을 위해 만들어졌습니다. 이 셸에는 전임 엔티티가 없으므로 비즈니스 실패 나 옷장에있는 다른 해골의 방해물이 거의 없습니다..
포괄적 인 사업 계획 - 잠재 투자자, 공공 주주, 감사원, 증권 변호사, 중개인 및 시장 업체는 잘 기록 된 사업 계획을보고 싶어합니다..
강력한 경영 팀 - 공공 투자자는 강력한 경영진을 요구합니다..
설득력있는 마케팅 계획 - 상장 회사는 좋은 매출과 성장을 보여줄 능력이 필요합니다..
제품 또는 서비스 - 상장 회사는 사업 부문에서 강력하거나 지배적 인 지위를 개발할 수 있어야합니다..
재무 감사 - 지난 2 회계 연도의 SEC 자격 검정 재무 제표.
숙련 된 증권 변호사 - 귀하의 변호사는 규정 준수 및 모든 공개 회사의 지속적인보고 요건을 처리 할 수있는 자격을 갖추어야합니다.
상장 회사 경험이 있어야합니다 : 귀사는 상장 경영에 중대한 상장 회사 경험이있는 사람이 한 명 이상 있어야합니다. Flex Financial Group과 같은 파이낸싱 컨설턴트는 종종 공개 회사가되어 금융 커뮤니티와 좋은 관계를 유지하는 복잡한 문제에 대한 관리를 지원할 수 있습니다. 사실, 많은 사람들은 실제로 두 개의 쉘 회사를 가지고 있으며, 요청에 따라 깨끗한 공용 쉘을 제조 할 수 있습니다. 사업 실패의 수하물이없는 맞춤형 셸을 배경으로 사용하는 경우가 있지만 때로는 비용이 소요됩니다. 새 회사의 소수 주주로 2 ~ 5 %를 보유한 파이낸싱 컨설턴트로 끝날 가능성이 큽니다. 그러나 거의 모든 역방향 합병 거래에서 쉘 회사의 사장은 회사의 소규모 지분을 유지합니다. 따라서 이러한 형평성의 포기는 단순히 사업을 수행하는 데 드는 비용입니다..
금융 전략 수립 : 역 합병은 자본 확충에 간접적 인 경로입니다..
기업가들은 먼저 거래가 완료된 후 추가 자본이 어떻게 조달 될지 고려해야합니다. 경험이 풍부한 재무 컨설턴트가이 분야에서 매우 도움이 될 수 있습니다..
요구 사항
역 합병 또는 공용 쉘 합병 닫기
합병 파트너의 사업 계획. SEC에 필요한 8-K를 작성하고 제출하는 데 필요한 충분한 정보.
사기업 합병 파트너가 지정한 모든 임원 및 이사의 :임원 및 이사장 설문지 작성:을 포함한 관리 정보.
합병의 구조 및 조건에 관한 합의.
공개 회사 또는 주주에게 에스크로 지불에 대한 의도 서. (공개 회사가 다른 합병 유망주와의 협상을 중단해야합니다.)
개인 합병 파트너를 위해 미국, GAAP에 부합하는 감사 재무 제표. 민간 회사의 감사 보고서는 공개 회사의 재무 제표와 통합되어야한다..
합병 파트너를 대표하는 증권 변호사와의 에스크로 합의 합병 수수료.
공개 회사의 지분을 합병하거나 교환하기 위해 사기업의 기존 주주 중 다수, 바람직하게는 100 %의 동의.
민간 기업 합병 파트너가 지정한 임원 및 이사로 대체 될 공공 셸의 임원 및 이사 협약.
주식 교환을하는 사기업의 모든 주주 목록.
미결제가되는 주식의 수 :합병 후:및 합병 후 합병 된 주식의 완전한 내역. 참고 : 공용 쉘이 종종 합병을 완료하기 전에 공개 주식의 계열사가 소유 한 주식을 역 분할 및 / 또는 취소 할 필요가 있습니다.
합병 후 회사가 주재 할 주정부에 대한 계약.
공공 셸과 합병 파트너 간의 보증 및 표현 만족.
민간 합병 파트너를 대표 할 증권 변호사 및 SEC 자격을 갖춘 감사인 지정.
합병을 완료하기 위해 필요한 주식 교환 협정, 주식 매입 계약, 최종 합병 계약 및 기타 모든 서류 준비.
합병 완료 후 15 일 이내에 SEC에 제출해야하는 8K의 최종 준비. 앞에서 설명한 바와 같이 이것은 통합 감사 재무 제표를 포함해야하지만 SEC는 감사 보고서를 작성하여 75 일 동안 8K를 수정하고 수정할 수 있습니다.
이러한 모든 문제를 해결할 수있는 민간 기업의 능력은 합병을 마감하는 시점을 결정하는 데 중요하며, 역 합병 또는 공공 셸 구매를 종결 한 후 장기적으로 성공하는 것이 우리의 경험이었습니다.
성공 사례
공용 쉘과의 역방향 합병
세계적으로 유명한 석유 회사이자 산업가 인 Armand Hammer는 일반적으로 :Reverse Merger:를 발명 한 것으로 알려져 있습니다. 1950 년대에 Hammer는 쉘 (shell) 회사에 투자하여 수십 년간의 우승자 인 Occidental Petroleum.
1970 년 테드 터너 (Ted Turner)는 라이스 브로드 캐스팅 (Rice Broadcasting)과 역의 합병을 완료했습니다. 라이스 브로드 캐스팅 (Rice Broadcasting)은 터너 방송.
1996 년, 뉴욕 증권 거래소의 첫 여성 회원으로 명성을 얻은 Muriel Siebert는 브루클린 가구 회사가없는 J. Michaels와 역의 합병을 통해 중개 회사를 공개했습니다..
Dot Com 타락한 천사 중 하나 인 Rare Medium (RRRR)이 열악한 냉동 회사와 합병되어 전체 사업을 변경했습니다. 이것은 1998 년에 2 달러 였고, 2000 년에 90 달러 이상을 기록했습니다..
Acclaim Entertainment (AKLM)는 1994 년 비 운영 텔레 커뮤니케이션에 합병되었습니다..
자세한 내용은 LAUNCHfn (http://www.launchfn.com/id51.html)에 문의하십시오.